پیش‌بینی احتمال وقوع بحران نقدینگی‌ در کشور‌های عضو اوپک

Abstract

در این مقاله با استفاده از از دو روش سیگنالی و احتمالی، داده‌های سالانه کشور‌های عضو اوپک در دوره زمانی 1989-2004، پردازش و یک الگوی هشدار‌دهنده پیش از وقوع برای آنها برآورد شده است. بر اساس روش سیگنالی، متغیر‌های نرخ رشد رابطه مبادله، نرخ رشد ذخایر بین‌المللی، نرخ رشد M2 به‌ذخایر بین‌المللی، نسبت بدهی دولت به‌بانک مرکزی به‌کل مطالبات بانک مرکزی، نسبت اعتبارات داخلی بهGDP، نسبت M2 به‌ذخایر بین‌المللی، نرخ رشد صادرات، نرخ رشد سپرده‌های بانکی، نسبت بدهی‌های خارجی به‌دارایی‌های خارجی، نسبت اعتبارات داخلی به‌کل سپرده‌های بانکی، و نرخ رشد اعتبارات داخلی به‌GDP، به‌ترتیب مهم‌ترین متغیر‌های پیش‌بینی‌کننده بحران در اقتصاد کشور‌های عضو اوپک شناخته شده اندکه با نظارت بر آنها می‌توان نشانه‌هایی از بحران پولی را شناسایی کرد. در روش احتمالی، یک تابع احتمال بحران طراحی شده است که توانسته است تقریباً در 76 درصد از مواردی که بحران اتفاق افتاده است، وقوع بحران را با احتمال بالای 40 درصد پیش‌بینی کند. گرچه روش‌های سیگنالی و احتمالی از اعتبار لازم برای پیش‌بینی بحران برخوردار هستند، ولی از سطح اطمینان کافی در پیش‌بینی برخوردار نیستند. با عنایت به‌اهمیت موضوع، تلاش در جهت مدلسازی کاراتر ضروری به‌نظر می‌رسد. طبقه‌بندی JEL: C33، C4 ، C53، E17، E47 ،F31.