ارزش در برابر ریسک

Abstract

محاسبه ریسک در پورتفوی‌های سرمایه‌گذاری امروزی (شامل انواع ابزار مالی از جمله سهام، اوراق قرضه و انواع ابزارهای مشتقه) زمینه‌ساز پیشنهاد معیارهایی مختلف برای برآورد ریسک شده است. معادل ریسک در فرهنگ وبستر در برابر خطر قرار گرفتن است و علت به‌وجود آمدن ریسک، عموماً عدم اطمینان موجود نسبت به رویدادهای آتی است. یکی از معیارهای مهم برای اندازه‌گیری و مدیریت ریسک، ارزش در برابر ریسک¹ است. در دنیای مالی کنونی، ارزش در برابر ریسک² از جمله مهمترین مواردی است که در سنجش ریسک مورد استفاده قرار می‌گیرد. هدف اصلی مدیریت پورتفوی، بهینه‌سازی تخصیص دارایی‌ها مطابق بازده مورد انتظار و درجه ریسک است. در این مقاله سعی شده است تا ضمن معرفی ارزش در برابر ریسک، مزایا، معایب و روش‌های مختلف محاسبه آن بررسی شود.