رفتار بازگشتپذیری بتا براساس سطوح مختلف ریسک سبد سهام در بورس اوراق بهادار تهران
دریافت مدرک
FullText
اندازه فایل:
399.6کیلوبایتنوع فايل (MIME):
PDFنوع مدرک
Textمقاله علمی
زبان مدرک
فارسیچکیده
در این مقاله با استفاده از الگوی چهارعاملی فاما و فرنچ و عامل مومنتوم معرفیشدۀ کارهارت، رفتار بازگشتپذیری بتا براساس درجات مختلف ریسک سبد سهام در بورس اوراق بهادار تهران بررسی شده است. این نوع رفتار موجب بیثباتی عامل بتا در بازار میشود؛ همچنین سبب میشود الگوهای قیمتگذاری، کارآیی لازم را برای ارزیابی عملکرد نداشته باشد. با استفاده از اطلاعات مربوط به شرکتهای فعال در بورس اوراق بهادار تهران و تشکیل 25 سبد با معیارهای مختلف در بازه زمانی 1384 تا 1393 و نیز متغیرهای بتای متحرک و ریسک نوسانات ویژه، بازگشتپذیری بتا در بورس و فرابورس تهران سنجیده و رفتار آن تحلیل شده است. برای آزمون پرسشها از الگوی رگرسیون خطی چندمتغیره استفاده شده است؛ روش آماری بهکاررفته نیز دادههای مقطعی است. نتایج پژوهش نشان میدهد بازگشت بتا در بورس اوراق بهادار تهران برای سبدهای پرریسک بازار رخ داده است و با حذف سبدهای پرریسک از بازار، رفتار برگشتپذیری بتا کنترل میشود.
کلید واژگان
بازگشت بتاالگوی کارهارت
بتای متحرک
ریسک نوسانات ویژه
نسبت B/M
قیمتگذاری داراییهای سرمایهای
شماره نشریه
3تاریخ نشر
2018-09-231397-07-01
ناشر
دانشگاه اصفهانUniversity of Isfahan
سازمان پدید آورنده
دانشیار گروه حسابداری و مدیریت مالی، دانشکدۀ اقتصاد و مدیریت، دانشگاه ارومیه، ارومیه، ایراناستادیار حسابداری، گروه حسابداری و مدیریت مالی، دانشکدۀ اقتصاد و مدیریت، دانشگاه ارومیه، ارومیه، ایران
کارشناسارشد مالی، گروه حسابداری و مدیریت مالی، دانشکدۀ اقتصاد و مدیریت، دانشگاه ارومیه، ارومیه، ایران
شاپا
2383-11702383-1189
