تعیین سبد بهینه سهام با استفاده از روش ارزش در معرض خطر
نوع مدرک
Textمقاله پژوهشی
زبان مدرک
فارسیچکیده
هدف اصلی این مطالعه تعیین پرتفوی بهینه سهام شرکتهای صنایع غذایی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. در این راستا از آمار و اطلاعات قیمتهای هفتگی سهام شرکتهای منتخب طی دوره دی ماه 1387 تا دی ماه 1390استفاده شده است. یافتههای تجربی این مطالعه شامل محاسبه ارزش در معرض خطر (Var) هر یک از سهام با رویکرد پارامتریک و روش واریانس- کوواریانس و تعیین وزنهای بهینه پرتفوی متشکل از سهام شرکتهای مذکور میباشد. بهینهسازی سبد سهام به صورت حداقل سازی ارزش در معرض خطر پرتفوی با توجه به بازده مورد انتظار معین از طریق برنامهریزی غیرخطی انجام یافته است. بر اساس نتایج به دست آمده، بالاترین وزن در سبد بهینه به سهامی تعلق دارد که بازدهی مورد انتظاری بالایی داشته و پایینترین ارزش در معرض خطر را در بین شرکتهای مورد مطالعه دارند. همچنین سبد بهینه تعیین شده حساسیتی نسبت به تغییر سطح اطمینان VaR محاسبه شده نداشته و افزایش سطح اطمینان بدون تغییر وزنهای سبد بهینه تنها میزان ارزش در معرض خطر سهام و سبد را افزایش میدهد.
کلید واژگان
سبد بهینه سهامارزش در معرض خطر
شرکتهای صنایع غذایی
بورس اوراق بهادار تهران
شماره نشریه
4تاریخ نشر
2016-02-201394-12-01
ناشر
دانشگاه تبریزUniversity of Tabriz
سازمان پدید آورنده
دانشیار اقتصاد دانشگاه تبریزاستادیار اقتصاد دانشگاه ارومیه
شاپا
2423-65782423-6586
