اثر صداقت در بازارهای مالی بر متغیرهای اقتصادی

Abstract

عملکرد بهینه نظام اقتصادی در جامعه به وجود دو بخش حقیقی و مالی کارا، مکمل و قدرتمند وابسته است. وظیفه اصلی بخش مالی کارا تخصیص بهینه منابع محدود اقتصادی بین بخش‌های اقتصادی است. نارسایی در فعالیت هر یک از بخش‌های مالی یا حقیقی بر عملکرد بخش دیگر نیز اثر منفی خواهد گذاشت. اطلاعات متقارن (صداقت) بین عامل‌های اقتصادی یکی از ملزوم‌های کارایی بازارهای مالی است. هدف اصلی تحقیق پیش‌ رو بررسی اثر صداقت در بازارهای مالی بر سرمایه‌گذاری و تولید است. نمونه مورد بررسی در تحقیق پیش ‌رو نماینده‌ای از کشورهای توسعه‌یافته (جی هشت) و نماینده‌ای از کشورهای در حال توسعه(منا) برای دوره زمانی 1993 ـ 2012 و روش مورد استفاده داده‌های تابلویی است. مقاله در دو بخش نظری و تجربی ارائه شده است. نتیجه‌های بخش نظری مقاله نشان می‌دهد با افزایش صداقت هزینه‌های واسطه‌های مالی، قیمت و نرخ اجاره سرمایه کاهش یافته و سرمایه‌گذاری، سرمایه و تولید در وضعیت پایدار افزایش می‌یابد؛ در نتیجه باعث افزایش مصرف و رفاه مردم می‌شود. نتیجه‌های مدل تجربی نیز تأییدکننده نتیجه‌های نظری مقاله است و نشان می‌دهد که در هر دو گروه از کشورها با افزایش صداقت در بازار مالی تولید و رشد اقتصادی افزایش می‌یابد.