تحلیل زنجیره‌های نزول(DRAWDOWNS) بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از تبدیل موجک

Abstract

توصیف موفقیت‌آمیز پویایی‌های قیمت‌های سهام به‌ویژه پیش‌بینی کاهش‌های شدید می‌تواند تأثیر بسیار زیادی بر روی مدیریت ریسک داشته باشد. از سوی دیگر، از آنجایی که تحلیل موجک به طور همزمان مؤلفه‌های فرکانسی (مقیاس‌ها) و تمرکز مکانی آن‌ها در طول زمان را در نظر می‌گیرد، می‌تواند ابزار مناسبی برای تحلیل پویایی‌های سری‌های زمانی بازارهای مالی باشد. در این مطالعه با استفاده از ضرایب تبدیل موجک (نگاره مقیاس–زمان) ویژگی‌های سری زمانی شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران در هنگام مواجهه با سقوط‌ها و زنجیره‌های نزول مورد بررسی قرارگرفته است. بدین منظور از شاخص به دست آمده بر مبنای ضرایب تبدیل موجک و داده‌های شاخص کل قیمت بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی 23/11/1391 تا 9/11/1392 برای بررسی و پیش‌بینی سقوط‌های بازار بورس تهران استفاده نموده‌ایم. نتایج این مطالعه و بررسی نشان می‌دهد که شاخص مذکور از توان بالایی برای پیش­بینی و رصد سقوط‌های شدید شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران برخوردار است و می‌تواند به عنوان یک روش برای پیش‌بینی تغییرات ناگهانی آن مورداستفاده قرار گیرد.