طراحی سیستم سبد گردان خودکار با استفاده از مفهوم واگرایی در تحلیل تکنیکال

Abstract

فروض کلاسیک بازار کارا عمدتاً بیانگر این موضوع هستند که نمی­توان با توسعه استراتژی­هایی بر اساس اطلاعات قیمت و حجم معاملات درگذشته، حرکات آتی قیمت را پیش­بینی نمود. در این مطالعه با بهره­گیری از واگرایی شاخص قدرت نسبی و قیمت به‌عنوان ابزار اصلی و همچنین با استفاده از دیگر ابزارهای تحلیل تکنیکال، سیستم خودکار انتخاب سبد سرمایه­ای ارائه می­گردد که نتایج آن به‌عنوان شواهد تجربی نقض فروض کلاسیک قابل استناد است. داده­های مورداستفاده در این مطالعه مربوط به 59 سهم بورس نیویورک در بازه زمانی 2010 تا 2016 می‌باشد. برای برآورد پارامتر­ها و ارزیابی مدل به دو قسمت دوره آموزش و دوره آزمایش تقسیم­بندی شده­اند. در دوره آمورش با استفاده از الگوریتم ژنتیک مقادیر پارامتر­های مدل برآورد شده و سپس با استفاده از قسمت دوم داده­ها، عملکرد مدل معاملاتی طراحی‌شده مورد آزمون و ارزیابی قرار می­گیرد. نتایج به‌دست‌آمده نشان می­دهد که این مدل قابلیت پیش­بینی را بهبود بخشیده و در مقایسه با استراتژی­های خرید و نگهداری و خرید تصادفی به‌مراتب بهتر عمل می­نماید.