استراتژی آربیتراژ آماری بر مبنای مدل‌های عاملی قیمت سهام در بورس تهران
دریافت مدرک
FullText
اندازه فایل:
797.9کیلوبایتنوع فايل (MIME):
PDFنوع مدرک
Textمقاله پژوهشی
زبان مدرک
فارسیچکیده
استراتژی‌های آربیتراژ آماری به دنبال کشف فرصت‌های سودده با استفاده از روش‌های آماری هستند. ما در این مقاله از رویکرد جدیدی برای طراحی یک استراتژی آربیتراژ آماری متناسب با بورس تهران استفاده می‌کنیم. در این رویکرد پیشنهادی جدید، بجای اینکه قیمت سهام مختلف به صورت مستقل مدل‌سازی و پیش‌بینی شود، آن‌ها را به صورت یک کل در نظر می‌گیریم و الگوهای حرکتی مشترک بین آن‌ها که می‌تواند بیانگر حرکات کلی بازار باشد، را با استفاده از روش تحلیل اجزای اصلی شناسایی می‌کنیم. بعد از آن رفتار این الگوها (عامل‌ها) را مدل‌سازی و پیش‌بینی کرده و از طریق آن‌ها، بازدهی سهام را در آینده پیش‌بینی می‌کنیم. در نهایت سبدی از سهام منتخب در هر دوره تشکیل می‌دهیم. نتایج تجربی حاصل از این مقاله نشان‌دهنده سودده بودن این استراتژی‌ها است به طوری که استراتژی منتخب با پنجره زمانی 100 روزه و افق پیش‌بینی 1 روزه، بدون در نظر گرفتن هزینه معاملاتی توانست بازدهی متوسط سالیانه 115% را فراهم کند.
کلید واژگان
آربیتراژ آماریمدلهای عاملی
تحلیل اجزای اصلی
شماره نشریه
32تاریخ نشر
2019-12-221398-10-01
ناشر
انجمن مهندسی مالی ایرانسازمان پدید آورنده
دانشیار دانشگاه تربیت مدرس، دانشکده مهندسی صنایع و سیستمهادانش آموخته کارشناسی ارشد مهندسی صنایع گرایش سیستم‌های مالی، دانشگاه تربیت مدرس، (نویسنده مسئول)
