مدل‌سازی الگوی بهینه ارزش درمعرض ریسک در صندوق‌های بازنشستگی

Abstract

<em>صندوق‏های بازنشستگی، نقش عمده‏ای در بازارهای مالی و سرمایه عهده‏دار هستند. ازاین‌رو، توجه به مقولاتی چون راهبرد‏های سرمایه‏گذاری باتوجه‌به حجم و منابع دارایی‏ها و مدیریت ریسک درخصوص آنها حائز اهمیت است. این مقاله به تعدیل مدل ارزش درمعرض ریسک حوزه بانکداری متناسب با ویژگی‌های صندوق‌های بازنشستگی می‌پردازد. درراستای این هدف، تعدیلات اساسی و گام‌های کارکردی این اقتباس طرح می‌شوند. درنهایت مدل پیشنهادی سرمایه‌گذاری بهینه با مؤلفه ریسک توسعه می‌یابد. نتایج پژوهش، ارائه‌کننده یک مدل سنجش ریسک برای دارایی‌‌های موجود در پرتفوی صندوق‌های بازنشستگی است. ازآنجاکه مطالبات صندوق‌ها از دولت غالباً به شکل واگذاری سهام صورت می‌گیرد، موجب می‌شود تا بخش عمده‌ای از دارایی‌های صندوق‌های بازنشستگی را سهام شرکت‌های بورسی و غیربورسی تشکیل دهد. بنابراین، بهره‌گیری از مدل حاضر می‌تواند کمک شایانی در مدیریت ریسک پرتفوی صندوق‌های بازنشستگی و توسعه الگوهای به‌کارگیری ارزش درمعرض ریسک داشته باشد.</em>