بررسی تأثیر ویژگی های مدیریت بر ریسک ریزش قیمت سهام؛ با تأکید بر روش های داده کاوی

Abstract

<span lang="AR-SA" dir="RTL">مدیران برای آن که بتوانند در سمت خود کارا و موفق باشند، باید از نظر ویژگی­های شخصیتی با شغل خود انطباق داشته باشند. به منظور بررسی موضوع مطالعه، اطلاعات مالی ۱۶۵ شرکت پذیرفته شده در بورس تهران برای دوره زمانی ۱۳۸۶ تا ۱۳۹۶، از مدل رگرسیون چندگانه با استفاده از الگوی داده</span><span lang="AR-SA">‎<span dir="RTL">های ­ترکیبی و از روش­های داده</span></span><span>­</span><span lang="AR-SA" dir="RTL">­کاوی شامل الگوریتم­ شبکه­های عصبی و درخت تصمیم استفاده شد.</span><span lang="AR-SA" dir="RTL">یافته‌های پژوهش نشان می­دهد که براساس شبکه­های عصبی صرفاً کوته­بینی و ثبات مدیریت تأثیری معنادار بر ریزش قیمت سهام داشته­­اند. بیشترین تأثیرگذاری بر ریزش قیمت سهام براساس معیار چولگی منفی سهام مربوط به متغیرهای اهرم ­مالی، نسبت ارزش بازار به ارزش­ دفتری و رقابت­ در بازار محصولات بوده و برمبنای معیار نوسان بازده سهام مربوط به اهرم مالی، نرخ بازده دارایی­ها و ریسک بازده سهام است. براساس چولگی منفی سهام؛</span><span lang="AR-SA" dir="RTL">متغیر­های ریسک بازده سهام، کوته­بینی مدیریت و نسبت ارزش بازار به ارزش دفتری دارای بیشترین تأثیرگذاری بوده و براساس معیار نوسان بازده سهام؛ متغیرهای ریسک بازده</span><span lang="AR-SA" dir="RTL">­سهام، نرخ بازده دارایی­ها و نسبت ارزش بازار به ارزش دفتری بیشترین تأثیرگذاری را داشته</span><span>­</span><span lang="AR-SA" dir="RTL">اند.</span>