بهینه سازی پرتفو با استفاده از آنتروپی اطلاعاتی

Abstract

مهمترین عامل در سرمایه‌گذاری انتخاب دارایی است که بیشترین بازده مورد انتظار را برای ما به ارمغان آورد. هر سرمایه‌گذاری با پیش‌بینی ریسک سرمایه‌گذاری و تخمین بازده مورد انتظار سبد خود را تشکیل می‌دهد. روش‌های مختلفی برای تخمین بازده مورد انتظار سرمایه‌گذاری در دهه‌های اخیر استفاده شده که مهم‌ترین آن مدل میانگین-واریانس مارکوویتز است. لیکن این مدل با ایراداتی مواجه بوده لذا محققان مالی طی دهه‌های بعد تلاش کردند تا با افزودن گشتاورهای بالاتر همچون چولگی و کشیدگی و آنتروپی یافته‌های قابل اتکاتری برای بهینه‌سازی پرتفوی به دست آورند. جامعه آماری این پژوهش بر مبنای داده‌های معاملاتی(قیمت تعدیل شده) 35 نماد برتر بازار سرمایه ایران طی بازه زمانی ده سال اخیر سال‌های1391 تا 1491 از نرم افزار bourseview ,tsetmc گردآوری و متغیرها شامل واریانس،میانگین،چولگی، کشیدگی و آنتروپی پس از پردازش داده‌ها بااستفاده از نرم افزار Matlab نسخه 6.7 پیاده‌سازی شدند و بهینه‌سازی پرتفوی بر اساس مدل‌های mv, mvs,mvsk و در نهایت مدل MVSKE انجام شد که یافته‌های بدست آمده از این پژوهش حکایت از آن دارد که آنتروپی اطلاعاتی متغیری قابل اتکا در بهینه‌سازی پرتفو است.