| dc.contributor.author | صالح آبادی, علی | fa_IR |
| dc.contributor.author | سیار, محسن | fa_IR |
| dc.contributor.author | شهریاری, مجتبی | fa_IR |
| dc.date.accessioned | 1399-07-09T10:13:57Z | fa_IR |
| dc.date.accessioned | 2020-09-30T10:13:57Z | |
| dc.date.available | 1399-07-09T10:13:57Z | fa_IR |
| dc.date.available | 2020-09-30T10:13:57Z | |
| dc.date.issued | 2018-09-23 | en_US |
| dc.date.issued | 1397-07-01 | fa_IR |
| dc.date.submitted | 2018-01-21 | en_US |
| dc.date.submitted | 1396-11-01 | fa_IR |
| dc.identifier.citation | صالح آبادی, علی, سیار, محسن, شهریاری, مجتبی. (1397). بهینه‌سازی پرتفوی در چارچوب مدل پتانسیل مطلوب و ریسک نامطلوبUPM-LPM. مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار, 9(36), 129-153. | fa_IR |
| dc.identifier.issn | 2251-9165 | |
| dc.identifier.issn | 2383-2983 | |
| dc.identifier.uri | http://fej.iauctb.ac.ir/article_544304.html | |
| dc.identifier.uri | https://iranjournals.nlai.ir/handle/123456789/377478 | |
| dc.description.abstract | در روند تکامل تئوری پرتفوی به دلیل وجود محدودیتهایی که در مفروضات اساسی مدل بهینه سازی مارکوویتز وجود داشت، مفهوم ریسک نامطلوب و مدل میانگین-نیمواریانس ابداع گردید که نقص مدل سنتی را برطرف کرده و وابستگی به مفروضات محدود کننده را از بین میبرد. اما این مدل نیز از نظر تئوریهای مطلوبیت اقتصادی سرمایهگذار دچار یک نقص عمده بوده و به دلیل عدم اندازهگیری نوسانات مثبت، مطلوبیت اقتصادی حرکات صعودی قیمت داراییها را در نظر نمیگیرد. لذا در آخرین پژوهش های بهینه سازی پرتفوی، مدل ریسک نامطلوب-پتانسیل مطلوب (Lpm-Upm) ارائه گردید که این مدل از نظر مطلوبیت دارای پشتوانهی تئوریک قوی نظیر تئوری چشم انداز و تئوری مطلوبیت اقتصادی وننیومن و مورگنشترن میباشد.
در این پژوهش، پرتفوی بهینه مدل LPM-UPM در سطوح مختلف ریسک و پتانسیل پذیری با استفاده از دادههای شاخصهای تمامی صنایع و با بکارگیری از نرمافزار Matlab محاسبه گردید. دورهی زمانی بهینه سازی از سال 1389 تا 1392 در نظر گرفته شده است و دورهی پس از آن (از 1392 تا 1395) روند پرتفوی بهینه شده طی مدل LPM-UPM با پرتفوی بهینهی مدل میانگین واریانس مقایسه خواهد شد. عملکرد پرتفوی های مزبور با استفاده از نسبت شارپ سنجیده شده و با استفاده از آمارهی جابسون-کورکی معناداری تفاوت عملکرد دو پرتفوی آزمون خواهد شد.
نتایج پژوهش نشان میدهد در تمام رویکردهای مختلف ریسک پذیری و در تمام نقاط مرز کارا، بطور معناداری پرتفوی Lpm-Upm عملکرد بهتری نسبت به مدل سنتی مارکوویتز دارد. | fa_IR |
| dc.format.extent | 1107 | |
| dc.format.mimetype | application/pdf | |
| dc.language | فارسی | |
| dc.language.iso | fa_IR | |
| dc.publisher | دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکزی | fa_IR |
| dc.relation.ispartof | مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار | fa_IR |
| dc.subject | بهینه سازی پرتفوی | fa_IR |
| dc.subject | ریسک نامطلوب | fa_IR |
| dc.subject | پتانسیل مطلوب | fa_IR |
| dc.subject | تئوری مطلوبیت | fa_IR |
| dc.subject | آزمون جابسون کورکی | fa_IR |
| dc.title | بهینه‌سازی پرتفوی در چارچوب مدل پتانسیل مطلوب و ریسک نامطلوبUPM-LPM | fa_IR |
| dc.type | Text | en_US |
| dc.type | مقاله پژوهشی | fa_IR |
| dc.contributor.department | مدیر عامل بانک توسعه صادرات
استادیار دانشگاه امام صادق(ع)، تهران، ایران. | fa_IR |
| dc.contributor.department | کارشناس ارشد مدیریت مالی، دانشگاه امام صادق | fa_IR |
| dc.contributor.department | کارشناس ارشد مدیریت مالی، دانشگاه اصفهان، ایران.
کارشناس تحلیلگر، شرکت تامین سرمایه امید، (تهران خیابان سهروردی، خیابان خرمشهر، نبش کوچه شکوه) | fa_IR |
| dc.citation.volume | 9 | |
| dc.citation.issue | 36 | |
| dc.citation.spage | 129 | |
| dc.citation.epage | 153 | |
