بررسی اثر شوک‌های پولی بر متغیرهای کلان اقتصادی با استفاده از روش BVAR: مطالعه ی موردی ایران

Abstract

پول و تأثیر و تأثر آن از متغیرهای حقیقی اقتصاد، یکی از مهم­ترین سوالات اقتصاد کلان محسـوب می­شود. درباره اینکه آیا پول بر متغیر‌‌های حقیقی اقتصاد تأثیرگذار است یا خیر مطالعات فراوانی صورت گرفته و البته هنوز هم ادامه دارد. مدل‌های خودرگرسیون برداری (VAR) یک مشکل اساسی دارند که وفور پارامتر نامیده می‌شود. در مواردی که تعداد مشاهدات چندان زیاد نیستند (مانند ایران) بیشتر بروز پیدا می‌کند و پیش‌بینی‌های مدل را منحرف می‌کنند. لذا باید به دنبال راهی بود که تعداد پارامترهای مدل را کاهش داده و مدل‌ها را مقید نماید. محققان برای غلبه بر این مشکل روش BVAR را پیشنهاد می­کنند. در این مقاله با استفاده از روش BVAR اثرات شوک پولی بر متغیرهای اساسی اقتصاد کلان یعنی سطح تولید و سطح قیمت­ها بررسی شده است. با توجه به آزمون‌های انجام شده، تابع پیشین SSVS نسبت به سایر توابع پیشین که تاکنون در مطالعات BVAR معرفی شده­اند، مناسب­تر است. توابع عکس­العمل آنی تخمین‌زده شده نشان­ می­دهند یک شوک پولی انبساطی، افزایش تولید و قیمت­ها را در پی خواهد داشت. اما واکنش سطح قیمت­ها به شوک پولی هم سریع­تر و پایدارتر خواهد بود. لذا اعمال سیاست پولی انبساطی اگر چه در کوتاه­مدت باعث افزایش تولید خواهد شد، اما هزینه تورم آن با توجه به تداوم طولانی­مدت­تر افزایش قیمت­ها بیشتر خواهد بود.