بررسی رفتار دورهای بازدهی ماهانه سهام در بورس تهران (روش بلوک متحرک بوتاسترپ)

Abstract

چکیده<br />بیقاعدگیهای تقویمی الگوهایی دورهای در بازدههای سهام میباشد که آنها را نمیتوان توسط عوامل اساسی<br />توضیح داد. یکی از مهمترین بیقاعدگیها ،اثرات ماههای سال است که کشف آن، مقابل تئوری کارایی بازار قرار<br />میگیرد. بنابرین هدف از این مقاله، بررسی بیقاعدگی ماهانه سهام در بازده شاخص کل قیمت بورس تهران در<br />1371 توسط روش بلوک متحرک بوتاسترپ و ارائه فواصل اطمینان صدکی است. نتایج - دوره زمانی 1391<br />نشان میدهد که متوسط بازدهی ماه فروردین مثبت، معنیدار و بالاترین بازده را دارد. بر این اساس اثر نقدینگی و<br />فرضیه حسابآرایی میتواند توجیهی مناسب برای وجود اثرات مثبت و معنیدار ماه فروردین در بورس تهران و<br />1371- در دوره زمانی 1391 باشد.